Đức và Pháp: Những Trụ Cột Lung Lay của Liên Minh Châu Âu

Đức và Pháp: Những trụ cột của châu Âu dưới áp lực

Đức và Pháp, từng được xem là những trụ cột kinh tế và tài chính của Liên minh Châu Âu, hiện đang đối mặt với những thách thức ngày càng lớn—từ nợ công tăng vọt và sự chững lại của ngành công nghiệp cho đến đồng euro suy yếu và tình trạng bất ổn chính trị ngày càng gia tăng, làm lung lay tâm lý nhà đầu tư trên khắp khu vực.

Nợ của Pháp đã đạt 112% GDP, cao hơn nhiều so với mức trung bình của khu vực đồng euro, trong khi Đức đã rơi vào suy thoái kỹ thuật nhiều quý liên tiếp. Cả hai quốc gia vẫn đang vật lộn với những tác động dây chuyền từ cuộc chiến Nga–Ukraine, vốn đã đẩy giá năng lượng tăng cao, gây thêm áp lực cho các ngành công nghiệp và chi phí sản xuất.

Kinh tế chậm lại đè nặng lên ngành công nghiệp và làm suy yếu động lực của thị trường vốn

Nhân viên Ford tại nhà máy Cologne vào ngày 10 tháng 12, trước chuyến thăm của Thủ tướng Đức
Ảnh: Sascha Schuermann/AFP/Getty Images

Về lĩnh vực công nghiệp, Đức đang đối mặt với khủng hoảng trong ngành ô tô, chịu áp lực bởi sự cạnh tranh gay gắt từ xe điện Trung Quốc, vốn gia nhập thị trường với chi phí thấp hơn. Trong khi đó, Pháp tiếp tục chứng kiến bất ổn xã hội bắt nguồn từ các cuộc biểu tình kéo dài phản đối cải cách hưu trí—một xung đột đã kéo dài hơn một năm và rõ ràng đã làm suy giảm niềm tin của nhà đầu tư vào thị trường vốn của nước này.

Các nhà đầu tư toàn cầu đang theo dõi sát sao. Nếu hai cường quốc kinh tế này không thể khôi phục tăng trưởng và kiềm chế nợ công, hiệu ứng dây chuyền có thể gây áp lực lớn lên đồng euro, làm suy yếu sự ổn định tài chính của châu Âu và làm thay đổi tâm lý đầu tư toàn cầu.

Chứng khoán châu Âu chịu áp lực khi nhà đầu tư chuyển sang vàng và ngoại tệ

Tâm lý thận trọng trên các thị trường chứng khoán châu Âu phản ánh lo ngại ngày càng tăng về sự suy yếu của các dữ liệu kinh tế. Các chỉ số chính như DAX của Đức và CAC 40 của Pháp vẫn chịu áp lực, trong khi các nhà đầu tư tổ chức đang dần chuyển vốn từ cổ phiếu chu kỳ sang các tài sản an toàn hơn như vàng và chứng khoán thu nhập cố định.

Giá vàng đã chứng kiến mức tăng đáng kể trong nửa đầu năm 2025, có lúc vượt 3.400 USD/ounce, theo dữ liệu từ goldprice.org. Đợt tăng này cho thấy nhu cầu gia tăng từ các nhà đầu tư tìm cách phòng hộ trước những bất ổn toàn cầu—bao gồm sự chậm lại của kinh tế châu Âu, biến động đồng euro và tình trạng bất ổn tài khóa ở các nền kinh tế chủ chốt của khu vực đồng euro. Kết quả là vàng một lần nữa thu hút dòng tiền thông qua các quỹ ETF (ví dụ: $GLD) và các nền tảng giao dịch CFD.

Trên thị trường Forex, biến động của đồng euro (EUR) và bảng Anh (GBP) đang tạo cơ hội cho các nhà giao dịch ngắn hạn—đặc biệt là với các cặp EUR/USD và EUR/JPY. Biến động của các cặp tiền này tiếp tục phản ứng với các tuyên bố từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), tổ chức vẫn duy trì chính sách tiền tệ thắt chặt để đối phó với lạm phát cao kéo dài.

Muốn đầu tư hoặc giao dịch trong thị trường biến động hiện nay?

Dù là vàng, ngoại tệ hay các chỉ số châu Âu, hãy khám phá cơ hội với IUX—nền tảng duy nhất giúp bạn tiếp cận CFD, Forex, chỉ số và ETF tại một nơi.

Bắt đầu với tài khoản demo miễn phí hoặc giao dịch thực với IUX ngay hôm nay.

Sự chậm lại của công nghiệp Đức và Pháp đè nặng lên chứng khoán và tâm lý nhà đầu tư

Các công đoàn lao động hùng mạnh của Đức đã tiến hành đình công nhằm phản đối kế hoạch cắt giảm chi phí của Volkswagen, kế hoạch này đe dọa hàng nghìn việc làm và có thể dẫn đến đóng cửa nhiều nhà máy.
Ảnh: JENS SCHLUETER/AFP via Getty Images

Một trong những áp lực chính mà Đức và Pháp phải đối mặt trong năm 2025 là sự chậm lại trong lĩnh vực công nghiệp. Ngành công nghiệp ô tô của Đức, đặc biệt, đang phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ các nhà sản xuất xe điện Trung Quốc, vốn cung cấp công nghệ tiên tiến hơn với chi phí thấp hơn. Kế hoạch của Volkswagen đóng cửa nhà máy và sa thải hơn 10.000 nhân viên trong năm nay cho thấy áp lực sâu rộng trong toàn bộ chuỗi cung ứng.

Trong khi đó, giá năng lượng tăng vọt do khủng hoảng Nga–Ukraine kéo dài, khiến chi phí sản xuất tăng hơn 30% ở nhiều ngành. Kết quả là các nhà sản xuất châu Âu đang mất dần khả năng cạnh tranh toàn cầu và bắt đầu cắt giảm hoặc tạm dừng các dây chuyền sản xuất.

Những diễn biến này đã kích hoạt các đợt bán tháo liên tục trên thị trường chứng khoán châu Âu. Cổ phiếu công nghiệp và năng lượng trong DAX và CAC 40 suy yếu, khiến các nhà đầu tư chuyển vốn khỏi cổ phiếu chu kỳ sang tài sản trú ẩn an toàn như vàng. Đồng thời, các nhà giao dịch tập trung vào cơ hội trên thị trường Forex—đặc biệt là các cặp EUR/USD và EUR/JPY—nơi biến động giá được dẫn dắt bởi tin tức kinh tế và các cuộc họp chính sách của ECB.

Mẹo: Theo sát các tuyên bố của ECB vì chúng tác động mạnh đến biến động của EUR/USD. Giao dịch theo xu hướng và luôn đặt lệnh Dừng Lỗ.

Bất ổn chính trị gia tăng gây thêm áp lực cho kinh tế và môi trường đầu tư Đức–Pháp

Ảnh: EMMANUEL DUNAND/AFP via Getty Images

Ngoài sự chậm lại kinh tế do chi phí năng lượng tăng cao và công nghiệp suy giảm, Đức và Pháp cũng đang đối mặt với tình trạng bất ổn chính trị ngày càng gia tăng—làm xói mòn niềm tin của nhà đầu tư.

Tại Pháp, các cuộc biểu tình phản đối cải cách hưu trí của Tổng thống Macron—trong đó nâng tuổi nghỉ hưu lên 64—vẫn tiếp diễn, gây ra những gián đoạn trên diện rộng. Điều này bao gồm các cuộc đình công giao thông, đóng cửa tạm thời của doanh nghiệp, và sự sụt giảm đáng kể trong đầu tư nước ngoài. Kết quả là chỉ số CAC 40 trở nên biến động mạnh hơn, khiến một số nhà đầu tư tổ chức giảm mức độ tiếp xúc.

Tại Đức, chính phủ bị chỉ trích vì phản ứng chậm trước các thách thức về năng lượng và sự cạnh tranh ngày càng gay gắt từ Trung Quốc. Điều này dẫn đến áp lực kéo dài lên chỉ số DAX, đặc biệt là ở các cổ phiếu công nghiệp và năng lượng. Một số nhà đầu tư đã chuyển sang vàng và trái phiếu ngắn hạn để phòng ngừa rủi ro, trong khi những người khác chuyển sang giao dịch Forex—đặc biệt là EUR/USD—để tận dụng các diễn biến chính trị và cuộc họp ECB tác động đến đồng euro.

Sự chậm lại của Đức–Pháp có nguy cơ lan rộng toàn cầu: Nhà đầu tư cần theo dõi điều gì

Nếu hai nền kinh tế lớn nhất châu Âu không thể kiểm soát kịp thời các khủng hoảng kinh tế và chính trị trong nước, hiệu ứng dây chuyền có thể lan rộng vượt xa khu vực—ảnh hưởng đến thị trường cổ phiếu toàn cầu, tiền tệ và dòng chảy thương mại.

• Đồng euro chịu áp lực bán
  Đồng euro có thể tiếp tục suy yếu trong bối cảnh bất ổn kéo dài, thúc đẩy biến động trong cặp EUR/USD. Kịch bản này tạo cơ hội cho các nhà giao dịch sử dụng chiến lược ngắn hạn dựa trên tin tức hoặc phân tích kỹ thuật.

   

• Chứng khoán châu Âu bị rút vốn, tài sản phòng thủ lên ngôi
  Niềm tin nhà đầu tư suy giảm có thể kích hoạt dòng vốn rút khỏi châu Âu để chuyển vào các tài sản ổn định hơn—đặc biệt là các ngành phòng thủ của Mỹ như Y tế và Tiện ích, hoặc các quỹ ETF như $VOO và $IBB. Vàng ($GLD) cũng có thể hưởng lợi như một tài sản trú ẩn cổ điển.

   

• Cơ hội trong Forex và Hàng hóa
  Sự chậm lại kinh tế của châu Âu có thể làm giảm nhu cầu dầu và nhập khẩu năng lượng vào khu vực. Các nhà giao dịch WTI hoặc Brent nên theo dõi chặt chẽ những thay đổi trong tiêu thụ tại châu Âu. Trong khi đó, đồng euro suy yếu có thể làm đồng USD mạnh lên, tác động đến vị thế vàng và các cặp tiền chính trên thị trường Forex.

Tổng quan về sự chậm lại kinh tế Đức–Pháp và tác động đến thị trường tài chính toàn cầu

Năm 2025, Đức và Pháp—hai cường quốc kinh tế của châu Âu—đang chịu áp lực ngày càng tăng. Sự chậm lại trong công nghiệp, nợ công tăng cao, giá năng lượng duy trì ở mức cao và tình trạng bất ổn chính trị gia tăng đã làm lung lay niềm tin của nhà đầu tư và gây áp lực nặng nề lên các chỉ số chính như DAX và CAC 40.

Trên thị trường vốn, nhiều nhà đầu tư đang rút khỏi cổ phiếu chu kỳ và chuyển sang các tài sản an toàn hơn như vàng, ETF, trái phiếu và cổ phiếu phòng thủ của Mỹ. Trong khi đó, thị trường Forex chứng kiến biến động mạnh, đặc biệt là các cặp EUR/USD và EUR/JPY, vốn phản ứng nhanh với dữ liệu kinh tế châu Âu và các tuyên bố từ Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB).

Sự chậm lại ở hai nền kinh tế lõi của châu Âu này có thể gây ra những tác động toàn cầu rộng hơn—ảnh hưởng đến nhu cầu năng lượng, thương mại quốc tế và hướng đi của dòng vốn toàn cầu. Do đó, năm 2025 đang định hình là một năm đầy biến động mà các nhà đầu tư toàn cầu phải theo dõi sát sao.

Muốn tận dụng cơ hội trong thị trường biến động?
Bắt đầu với IUX—nền tảng giúp bạn tiếp cận đa dạng tài sản bao gồm CFD, Forex, chỉ số và ETF. Hãy thử tài khoản demo miễn phí hoặc tự tin bắt đầu giao dịch thực ngay hôm nay.

💡Câu hỏi thường gặp (FAQ)

H: Sự chậm lại kinh tế của Đức và Pháp ảnh hưởng đến đầu tư như thế nào?

Đ: Thị trường chứng khoán châu Âu chịu áp lực, thúc đẩy nhà đầu tư giảm nắm giữ cổ phiếu chu kỳ và chuyển sang các tài sản trú ẩn như vàng, ETF, trái phiếu hoặc cổ phiếu phòng thủ của Mỹ. Sự xoay vòng này giúp giảm rủi ro trước sự bất ổn kinh tế và chính trị trong khu vực đồng euro.

H: Nhà giao dịch nên theo dõi những cặp tiền nào khi euro biến động?

Đ: EUR/USD và EUR/JPY hoạt động mạnh trong thời kỳ bất ổn của khu vực đồng euro. Nhà giao dịch có thể dùng chiến lược theo tin tức bằng cách theo dõi thông báo từ ECB, hoặc áp dụng phân tích kỹ thuật để bắt các biến động giá ngắn hạn.

H: Những công cụ nào hữu ích cho việc đầu tư hoặc giao dịch trong thị trường biến động?

Đ: Các công cụ như CFD cho phép giao dịch linh hoạt với vàng, chỉ số hoặc các cặp Forex. Rủi ro có thể được quản lý bằng các công cụ như Dừng Lỗ hoặc Hedging. Các nền tảng như IUX hỗ trợ cả nhà giao dịch mới và chuyên nghiệp với khả năng tiếp cận thị trường toàn cầu toàn diện—tất cả trong một.

Lưu ý: Bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục cơ bản và không phải là tư vấn đầu tư. Nhà đầu tư nên nghiên cứu thêm trước khi đưa ra quyết định đầu tư.